慧聪网首页所有行业资讯中心企业管理商务指南展会访谈行业研究博客慧聪吧找供应找求购免费注册立即登录加入买卖通即时沟通网站导航

沃华医药:专注心脑血管中成药开发

2008/7/28/08:58 来源:中国证券报

    沃华医药(002107)作为专注于生产纯天然植物类心脑血管中成药产品的高新科技企业,长期聚焦于心脑血管中成药这个细分市场,致力于提供优质的心脑血管中成药产品。我们预计,公司未来三年主营业务收入的增速分别为69.36%、50.94%和70.83%,而其产品毛利率水平有望保持基本稳定。

    同时,考虑到公司“退城进园”原厂区土地处置可能获得的收益,我们预计公司2008-2010年的摊薄每股收益分别为0.91元(不含土地转让收益)、1.37元和2.34元,给予公司“推荐”的投资评级。

    公司长期专注于纯天然植物类心脑血管中成药产品的研发、生产和销售。2004年5月被科学技术部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。公司目前拥有13种剂型的GMP生产线,可生产片剂、硬胶囊剂、颗粒剂、口服液等产品。公司还拥有心可舒片、心可舒胶囊、鸢都感冒颗粒、琥珀消石颗粒等106个中药等药品生产批准文号,其中4个是国家中药保护品种(心可舒片、琥珀消石颗粒、小儿退热颗粒为独家保护品种),43个药品被列入《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》。

    公司的主打品种沃华心可舒片是独家国家中药保护品种,具有纯天然植物配方、疗效好、安全性高等特点。2007年3月,心可舒片被国家发展与改革委员会认定为优质优价中药产品,最高零售价格由19.8元/盒调整为24.2元/盒,提价幅度为22%。沃华心可舒片出厂价格也随之提高,提高幅度达41.67%。

    公司正在全力争取沃华心可舒片进入新医改政策下的和《国家基本药物目录》。该项工作已取得重要进展。新的《国家基本药物目录》只有500种药物,其中中成药200种。基本药物将覆盖全国所有医疗机构(包括乡村和社区卫生机构),并规定最低处方量。沃华心可舒片有望借新医改政策,提高市场覆盖率和市场占有率。

    公司前期IPO募集资金项目“心可舒片GMP车间建设项目”,即心可舒片扩产项目,将于2008年10月份投产。随着其年产10亿片心可舒产能的逐步释放,公司产能瓶颈将逐步获得缓解,并推动公司业绩持续增长。

    公司治疗颅内出血的中成药新产品“脑血疏”口服液也将在08年上市,并有望成为新的利润增长点。“脑血疏”口服液是治疗颅内出血的中成药,预计市场容量较大。公司将利用心可舒片形成的市场和渠道,将“脑血疏”口服液迅速导入市场,并争取使其成为公司沃华心可舒片后的有一个重要产品。

    此外,公司位于城区的88亩原厂区,按照潍坊市的城市规划,属于潍坊市未来重点发展区域,周围将建设体育中心、住宅、商业中心等建筑。根据潍坊市政府“退城进园”的优惠政策,搬迁企业原址土地的变现一律按计划公开上市交易,扣除相关费用后,土地出让金的90%返还企业。公司原厂区的土地处置将在08年内完成。我们预计公司处置原厂区88亩土地将获得一定的收益,这有望对公司08年业绩起到锦上添花的作用。

我要评论

】 【打印














> 健康指南

> 网络商圈