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传媒、制药上周排名持续上升

2008/12/29/09:14 来源:中国证券网 作者:杨艳萍

    排名前十名的行业与前一周大多数相同,表明这些板块个股上周表现继续相对强势。医疗设备、重型电力设备和铁路运输依旧占据前三名,且一个月来排名均位居高位。广告、机场服务和航空货运与快递是上周新晋跻身前十名的行业,其中机场服务排名自前一周高位跌落后上周提升6名重回前十名之内。

    传媒排名大幅上升,其中广告较前一周提升8名至上周第8名;广播和有线电视排名上升3名至上周第15名;出版跃升17名至上周第13名。目前中国已经成为全球最大的媒体消费市场。中投证券表示,长远看中国传媒行业一定还有更为巨大的市场和更强劲的消费能力。他们看好中国的传媒行业。截至12月21日,传媒板块指数下半年较沪深300指数录得17.8%的相对收益。市场普遍认为传媒行业具有抗周期性。联合证券认为,事实上传媒行业对于经济周期是敏感的,只是不同子行业呈现出不同的周期特质。广告收入的增长是周期性的,并且是以放大的形式反映整个经济的起伏升降。周期下行,预算趋紧,更催生了企业对于广告投放效率的诉求,强势媒体受益”马太效应“,行业”二八“现象愈加显著。联合证券预计2009年广告行业将增长8%左右,给予”中性“评级。出版业喜忧参半。中小学人数下滑、出版权招投标、教材的电子化以及循环使用都将影响教材教参市场的收入与盈利能力。而政府大力推进出版业的集团化、资本化,又将有利于行业获取规模经济,整体提升盈利能力。有线电视网络运营商盈利模式决定了其业绩的抗周期性。中国目前已步入有线数字电视快速发展期,2008年中国数字电视产业数字化程度将超过35%,预计未来两年用户规模将达50%的增速。在经济下行背景下,产业将能继续保持快速发展,显示出较强的防御性。由此,中投证券指出,2009年在经济下行、市场信心不足的情况下,应重点关注传媒行业内业绩增长明确的公司和防御性较强子行业中估值偏低的公司。

    电信设备排名一个月来持续攀升,上周排名第16名,较前一周上升10名。3G牌照即将发放,利好通讯设备商。大通证券指出,对于通讯设备商,近期股价表现的催化剂来自3G牌照的发放,中期股价催化剂来自优势设备商2008年年报以及2009年1季报的公布。而2009年各家运营商招标的陆续启动则是更为长期的催化剂,他们给予行业”增持“的评级,建议重点关注主系统设备商中兴通讯,光纤光缆设备商亨通光电、中天科技。

    钢铁排名一个月来在低位徘徊,上周排名第68名,较前一周下降4名。12月24日,被视为中国钢材市场”风向标“的宝钢上调了2009年2月份产品价格。这是自今年8月钢价持续大幅下滑以来,宝钢首次提高钢材产品价格。国金证券认为,宝钢提高2009年2月份的钢材出厂价格,可以认为是对前期单边下跌价格的趋势初步扭转,但由于钢材资源供给压力的逐步出现,下游需求还是缓慢上升,未来钢材价格仍将以横向区间波动的可能性居大。他们建议继续关注建材类钢铁公司的机会。目前行业政策暖风频吹,增值税转型的增利效果预计在7%左右;取消部分品种出口关税将带来全行业减负额约67亿元;未来三年4万亿投资将拉动钢材需求1.65亿吨;存贷款利率下调108个基点促行业增利26.5亿元。宏源证券表示,这些政策的实施虽然无法引领行业复苏,但对于防止行业经营状况继续恶化,帮助行业度过难关至关重要。

    一个月来排名持续上涨的行业还包括:制药、广告、出版、广播和有线电视、家具及装饰、计算机硬件、家用电器、贵金属、汽车零配件、建筑与农用机械、网络设备;下跌的包括:建筑工程、高速公路与隧道、自来水、建筑材料、电力、应用软件、工业设备、建筑原材料、批发、服装和服饰、港口、石油加工和分销、银行、葡萄酒、水运。

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