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医药行业增速放缓不改基金抱团决心

2009/1/12/09:17 来源:证券日报 作者:游敏常

    上周大盘放量上涨,医药类个股则延续了前期强劲上扬的势头。天相投顾数据显示,上周天相行业指数中,医药类股票中医疗器械势头最猛,上涨接近12%,而自去年四季度以来,该指数涨幅更达到39.74%,位列众行业之首,其他医药类子行业也有不俗表现。

    医药股走势凶猛,基金可谓功不可没。自去年开始,基金便不遗余力地大肆鼓吹“吃药”、义无反顾地抱团医药股。根据TOPVIEW数据,08年四季度,基金流入医药相关板块的资金达到58.3亿元,与此同时,恒瑞医药、国药股份等也成了基金高度控盘个股。

    增长或放缓

    防御能力将大打折扣

    不过基金以为的这个业绩确定行业,09年也将面临诸多不确定因素,而最新的统计数据也显示,医药行业同样受到经济下滑影响,增速出现放缓迹象。

    统计数据显示,08年1-11月,医药制造业的收入、营业利润、利润总额分别同比增长26%、32%和29%,较1-8月份同比28%、42%和39%的增速有所放缓,值得庆幸的是,其增速仍处于较高水平。

    有分析人士指出,此前医药行业确定的增长在09年或迎来挑战。光大证券医药行业分析师姚杰表示,09年对于医药行业来说是不确定的一年,药品需求增速或有可能放缓,制药企业战略和营销模式调整带来盈利增长的不确定;公共政策调整依然无法避免;全行业盈利增速回落也是大概率事件;因此,从基本面来看,看不到行业有非常突出的亮点,诸多的不确定会使医药行业的防守配置能力大打折扣。

    痴心难改

    基金各自挑选医药“金股”

    在09即将迎来的“医改丰收”诱惑下,不少基金仍然表示,继续看好医药行业的防御性。国海富兰克林基金公司在其09年策略报告中提出,对未来2-3年经济增长持谨慎态度,并且倾向于采取防守策略应对09年的市场,因此在行业配置上,偏向于受益于经济刺激政策的行业,如基础建设、环保、电网投资;与宏观经济周期脱钩的行业,如军工、部分公用事业行业;受益内需拉动的行业,如医药;受益经济转型的行业,如新能源。08年三季度末,国海富兰克林基金重仓的医药股主要是华东医药,其旗下国富弹性和国富价值分别持有华东医药流通盘9.09%和1.21%。

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