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饱尝冷暖 三大券商齐推华海药业

2009/2/11/08:46 来源:中国证券网 作者:张 璟

    作为一只基金重仓股,华海药业在此轮牛熊市交替中饱尝冷暖。08年中报曾有26只基金持有43.05%的流通股,而随着股价下跌,前十大流通股东中的6只基金纷纷离场,从该公司去年08年四季报来看,目前只有6只基金持有2.43%的流通股。今年以来,华海药业股价上涨15.95%,随着将获新批文等利好消息的传来,昨日和前日,中金、申万、长江证券等数家券商发布报告,看好华海药业未来发展,并认为公司将迎来新的发展阶段,近日华海药业出现资金净流入。申万的研究报告维持“买入”的投资评级,认为这是一只从中长期看处于底部的股票。

    华海药业中期被看好

    作为一家主营原料药的制药企业,华海药业近期利好消息频传,受到了市场的关注。中金公司昨日的报告指出,去年11月开始,公司两大类产品出口退税上调,公司还取得高新技术企业认证,2008-2010年享受15%所得税率优惠,将对公司业绩产生积极影响。预期2008年实现销售收入8.3亿元,净利润1.5亿元,均低于年初计划。中金公司预测2008、2009、2010年业绩预期分别为0.51、0.65和0.86元,维持“审慎推荐”的评级,判断未来几年如顺利实现与全球市场对接,公司产业发展将进入新的阶段。刚去该公司调研的长江证券2月8日发布报告,也给予“审慎推荐”的评级。

    申万研究所对华海药业进行了更为详细的分析,认为制剂出口转型投入较大影响了短期盈利增长,但未来几年制剂出口规模有望不断扩大,看好华海药业中长期在国际市场的拓展,从中期看华海是一只处于底部的股票,维持“买入”评级。

    根据申万的分析,华海药业在欧美市场制剂出口各项准备进展顺利。09年公司将拥有2个自主产权的仿制药文,同时申报2-4个,预计至2010年将有4-5个自主产权产品在美国上市。申万认为09年是公司制剂出口转折年,2009、2010年公司制剂出口规模有望分别达到5000万、3亿元,未来几年制剂出口规模逐步上台阶。国内制剂方面,2009年有望获得2个新药文号,未来3-5年每年都能获得8个新药文号,预计公司09、10年国内制剂收入将分别达到1亿、1.5亿元,国内制剂有望成为新看点。

    去年基金曾割肉逃离

    在08年全球金融危机影响下,华海药业08年股价下跌53%.曾经是基金重仓股的华海药业,在08年四季度出现基金集体离场的现象。东兴证券医药行业分析师李秋实分析,由于公司出口占了很大比重,在08年受全球经济放缓的影响,华海药业股价波动较大,市场预期08年业绩也因此受到影响。

    公开资料显示,华海药业曾是备受基金青睐的重仓股,08年中报显示有26只基金持有8893万股,占流通比例的43.05%;08年三季报显示,基金开始陆续退场,持有华海药业的基金更为集中,银华富裕、鹏华动力等7只基金持有华海药业4217万股,占流通股比例为14.09%,其中银华富裕持有897万股,占股本的3%,成为第三大流通股东,鹏华动力、富兰克林国海潜力组合等5只基金也位列前十大流通股东。

    08年一年,华海药业股价直线下跌,很多基金开始“逃离”,不乏一些基金割肉。以银华富裕主题股票基金为例,该基金在08年一季报中现身华海药业十大流通股东,从一季度持有496万股,到二季度持有885万股,三季度继续加仓至897万股,不过在四季度华海药业的机构投资者中已经难觅银华富裕主题的身影。

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