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政策利好医药生物 行业投资追逐

2009/6/2/09:11 来源:巨灵信息 作者:罗 鶄,叶 飞

    【慧聪制药工业网】 6月行业和公司重要事件:①医改21个配套文件6月将陆续推出,其中对股价有直接影响的是基本药物目录。②媒体报道中国最大的医药流通企业国药控股09年8月份左右可能在香港上市。

医药贸易

 

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    基本药物目录,继续关注独家品种:仍在最后删减中,估计最终目录包含300多种化学药+200多种中成药+700多种中药饮片,地方政府有5%左右自主权(可增加品种),定价和招标采购规则都已确定。我们认为中成药的独家品种和中药饮片最为受益。

    市场投资线索仍是经济复苏,医药板块整体性投资机会还未来临:从房地产和汽车销售情况看,市场投资线索还是经济复苏,医药板块虽然估值已经不高,但随经济波动小、没有弹性,整体性投资机会还未来临。

    投资建议:追逐事件型投资机会。医药板块个股机会犹存,我们建议跟随上市公司催化剂事情投资。

    行业层面的事件是基本药物目录出台:中成药独家品种将受益的上市公司为东阿阿胶(复方阿胶浆),云南白药(云南白药胶囊和云南白药膏),天士力(复方丹参滴丸),千金药业(妇科千金片),三九医药(正天丸等);中药饮片最受益企业康美药业。

    国药控股上市带来的投资机会:相关上市公司复星医药、国药股份和一致药业。

    疫苗新产品上市:华兰生物汉逊酵母乙肝疫苗6月底前可能获得生产批文,09年业绩有望超预期。

    兑现股改承诺:华东医药股改注入资产承诺没有兑现,公司应该对新股东追加对价,基本面方面09年每股收益0.50-0.55元,2010年增长20-25%,估值有较高安全边际,考虑新股东可能获得追加对价,股票市场关注度将大为提高。

    国内甲型H1N1流感数量继续增加,会促使相关药物消费和检测手段加强:海正药业和科华生物。申银万国证券股份有限公司

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