恩华药业:麻醉类药物增长略超预期

    【慧聪制药工业网】据来自恩华药业的数据显示，今年麻醉类产品继续维持较高速的增长,其中公司的主打产品咪达唑仑注射液前三季度实现销售收入9600万元左右,同比增长17%左右,略微超过我们之前的预期,预计全年有望超过1.3亿元。麻醉类产品中福尔利实现销售收入4400万元左右,同比增长达到52%,氟马西尼注射液实现销售收入1960万元左右,同比增长56%,力月西片实现销售收入820万左右,同比增长71%。我们维持之前在行业报告《高壁垒高毛利、快增长》中已经表达过的对于中枢神经药物尤其是麻醉药的看好,认为未来行业增速在20-30%左右,而恩华作为专注于中枢神经类药物的上市公司将充分享受行业增长。

    精神类药物在较低的基数上也实现了较为快速的增长,其中思利舒实现销售收入6400万元,同比增长19.58%,而思贝格、一舒、一泰纳分别实现销售收入1800万、1500万、1100万左右,同比分别增长54%、18%和63%左右。由于国内的精神类药物市场起步较晚因此基数较低,然而我们认为随着精神卫生纳入公共卫生系统,精神药物的消费将大大增加,市场将大幅扩容。

    我们坚持之前在行业报告中对于中枢神经药物行业的看法,认为公司作为上市公司中唯一精于中枢神经药物的企业将充分享受未来行业的持续增长,维持公司09-11年0.35元、0.48元和0.60元的盈利预测,以及“增持”的投资评级。我们预计公司的一类新药埃他卡林年底可以拿到批文,明年上半年可能生产上市,实际贡献业绩将在2010年左右,然而不排除届时药物生产上市的相关动态可能会成为公司股价的刺激因素。

关于“恩华药业”的

• 资讯
• 供应
• 求购
• 吧