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生物技术板块的秘密:筹码被大资金高度集中

http://www.pharmacy.hc360.com2011年11月21日11:47理财周报

  慧聪制药工业网牛市时医药股一飞冲天,熊市时医药股抗跌保本,医药股如同万金油,只要动了医药板块的念头,投资者总能为自己找到持有医药股的完美借口。

  机构投资者更是如此,我们从来不曾见到机构资金唱衰医药股。而不曾唱衰的原因简单明了:无论市场牛熊震荡,机构投资者一直在持有。A股现在162只医药股的流通股东名单中,有机构甚至占到流通股东的30%,拥有足够的筹码来左右这只股票的走势。

  机构仍有话语权

  尽管随着A股资金体量渐大,机构在单个股票或板块的话语权有所变小,但在医药板块,机构投资者仍然拥有足够的筹码决定一只股票的短期走势。

  理财周报统计,在162家医药板块的上市公司的流通股东中,机构资金占比在10%的有118家,占比20%以上的有99家,占比30%以上的有82家,占比40%以上的有60家。甚至有几家上市公司中的机构股东占流通股东的70%以上。

  而众所周知的逻辑是,股票价格通常与股东人数成反比,股东人数越少,则代表筹码越集中,股价越有可能上涨。

  以机构股东扎堆的东阿阿胶[46.59 -0.43%]为例。2011年三季度末的东阿阿胶前十大流通股东之中,除了第一名为大股东华润东阿阿胶有限公司,第二名至第九名全都是各种投资基金。而东阿阿胶的股性也表现得尤为喜人,大盘指数下跌时东阿阿胶股价下跌缓慢,足够抗跌;大盘上涨时,东阿阿胶还能迅速跟上上涨的节拍,甚至远远超越。

  2009年三季度以来,机构持仓东阿阿胶的比例从19.04%增加到2010年三季度的73.89%,东阿阿胶的股价紧随其后,也在2011年1月4日达到历史最高峰61.27元/股。

  机构偏爱医药细分龙头股

  不过,并非所有的机构资金都能有此能量,也并非每一家上市公司都会得到机构资金的青睐。

  虽然公募基金、券商集合理财、保险产品、社保基金、QFII以及私募和各种投资公司百家争鸣,在二级市场各取所需,但受制于规模的限制,公募资金的能量往往超出其他机构许多。

  尽管一两天之内私募、游资也可在某一只股票上呼风唤雨制造涨停,但他们的思路往往难以捉摸。要想取得长期稳定的收益,跟随公募基金不失为一个办法。

  相较于私募、游资,公募的秉性更加容易把握。华夏优势增长[1.64 -2.56%]同时持有医药板块中的东阿阿胶、吉林敖东[27.56 -0.14% ]、海翔药业[22.65 -0.57% ]、红日药业[27.77 -1.14%]、白云山、马应龙[18.50 -0.75%]、金陵药业[9.57 -0.10% ]、莱美药业[20.13 -0.30% ]、福瑞药业、晨光生物[26.92 -0.96% ]、佐力药业[22.63 -1.52% ]和江中药业[27.50 -0.22% ]等十只医药股,除了东阿阿胶、白云山、江中药业、吉林敖东这些明星公司,华夏优势增长对具有独特优势的红日药业、莱美药业等也是情有独钟,分别是红日药业和海翔药业的第一和第二大流通股东。

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