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广州药业换股吸并白云山 广药集团整体上市

http://www.pharmacy.hc360.com2012年03月28日10:11证券时报作者:甘霖

    【慧聪制药工业网】经过4个多月的等待,备受市场关注的广药集团旗下广州药业(600332)和白云山A(000522)的重组方案终于浮出水面,广药集团将通过广州药业换股吸收合并白云山及发行股份购买资产实现医药主业的整体上市。

    由于广州药业在上交所及联交所同时上市,而白云山在深交所上市,广药集团此次重组不仅将对我国医药行业产生深远的影响,同时也将开创国内企业集团跨沪、深、港三地交易所进行资产整合的先河,成为资本市场的经典案例。

    根据广州药业和白云山A今日同时公告的重组预案,广州药业换股价格为12.2元/股,白云山换股价格为11.55元/股,因此确定的换股比例为1股白云山股份换取0.95股广州药业A股股份,换股吸收合并完成后,白云山将注销独立法人资格。与此同时,广州药业向大股东广药集团以12.2元/股的价格发行约0.36亿A股股份,购买其拥有或有权处置的房屋建筑物、商标、保联拓展有限公司100%股权和广州百特医疗用品有限公司12.5%股权。

    重组完成后,广药集团将基本实现医药产业的整体上市。对于未注入资产,广药集团承诺:待“王老吉”商标法律纠纷解决,自可转让之日起两年内将“王老吉”系列商标及广药集团许可王老吉药业一定条件下独家使用的其他4项商标依法转让给广州药业;待广州医药研究总院完成公司制改建,股权自可转让之日起两年内将择机依法转让给广州药业。

    通过本次重大资产重组,新广州药业将建立完整的医药产业链,提升核心竞争力。新广州药业将拥有包括医药研发与制造、医药分销与零售在内的完整产业链,形成中药、化学药、生物药、大健康产业、物流业及综合产业六大板块。根据重组预案,以2011年度财务数据模拟,本次重组完成后,广州药业总资产将由48.51亿元上升至84.31亿元,净资产收益率(摊薄)将由7.60%提升至10.15%,每股收益(摊薄)将由0.355元提升至0.4353元,上市公司总资产和净资产规模大幅提升,净资产收益率及每股收益均增长,盈利能力显著增强。

    广药集团表示,本次重大资产重组有利于广药集团实现产业资源整合的协同效应,并依托资本市场实现跨越式发展。可以预见,本次重组完成后,随着各板块资产协同效应的逐渐显现,作为集团唯一上市平台的新广州药业将凭借现有产业资源基础上整合并建立的完整医药产业链、高质量的产品组合以及国内领先的商业流通渠道进一步扩充市场份额,紧抓未来医药行业的发展机遇,提升核心竞争力并获得更长足的发展。此外,新的广州药业将承担起广药集团未来发展的重任。

    资料显示,广药集团力争在“十二五”期末,实现年工商销售规模超600亿元,成为中国医药规模最大、产业链最完整、营销网络最健全、研发实力最强的综合性医药企业集团之一;到2020年更要实现年工商销售收入1500亿元,成为世界级医药研发、制造、医药流通世界500强企业之一。

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