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中国今年将着力推动中医药发展 概念股望爆发

http://www.pharmacy.hc360.com2014年01月17日11:58 来源:和讯网T|T

    【慧聪制药工业网】证券时报网(www.stcn.com)01月17日讯国家卫计委副主任、国家中医药局局长王国强在昨日召开的2014年全国中医药工作会议上表示,2014年要深化战略研究,着力推动中医药发展列为国家战略,并抓紧研究制定中医药健康服务发展规划和措施。

    概念股一览:

    云南白药(000538,股吧)、东阿阿胶(000423,股吧)、片仔癀(600436,股吧)、白云山(600332,股吧)、天士力(600535,股吧)、华润三九(000999,股吧)、沃华医药(002107,股吧)、精华制药(002349,股吧)、中恒集团(600252,股吧)、千金药业(600479,股吧)、中新药业(600329,股吧)、马应龙(600993,股吧)、恒康医疗(002219,股吧)、金陵药业(000919,股吧)、九芝堂(000989,股吧)、同仁堂(600085,股吧)、太极集团(600129,股吧)、桐君阁(000591,股吧)、海南海药(000566,股吧)、嘉应制药(002198,股吧)、佛慈制药(002644,股吧)等。

    (证券时报网快讯中心)

    证券时报网(www.stcn.com)01月17日讯【概念股解析】

    东阿阿胶:阿胶块提价19%

    研究机构:群益证券撰写日期:2014.1.15

    预计公司2013/2014年净利润分别为12.5亿元(YoY+21%)/15.1亿元(YoY+20%),EPS为1.92元和2.31元,对应PE为20倍和16倍,估值具吸引力,维持“买入"建议。

    阿胶块提价19%,超市场预期:公司公告,自1月14日起,上调阿胶出厂价19%,零售价做相应的调整,超出市场提价10%的预期。出厂价从1377元/kg提高到1639元/kg,终端零售价从2200元/kg提高到2600元/kg。公司提价主要源于:1、公司通过终端的熬胶活动,以及营销绩效考核的调整,阿胶块销量得到明显拉动;2、驴皮资源呈持续萎缩态势,而需求端持续增长,导致驴皮采购成本不断上升。

    阿胶块将稳健增长:阿胶块2013年1月提价5%,7月提价25%,全年均价较2012年提高18%。通过熬胶活动和营销重点的调整,东阿阿胶的药用价值和滋补养生价值被逐渐接受,提价因素已被消化,预计2013年销量基本与2012年持平,销售额和利润将稳健增长。考虑到公司资源的稀缺和品牌效应,未来阿胶将持续实现价值回归,业绩稳健成长。

    阿胶衍生产品发展空间大:

    复方阿胶浆2014年有望较快增长:2013年复方阿胶浆在各省市的提价备案基本完成,2014年OTC渠道恢复正常有望量价齐升;医院渠道方面,将受益于基药红利(阿胶浆进入10多个省基药增补目录)。

    桃花姬发展空间大:桃花姬阿胶糕为阿胶快消衍生品,公司13年将其更改为小包装,加大市场推广和广告,目前主要在山东,北京等地试点推广,效果良好,未来公司将一方面在山东,北京原有市场深耕,另一方面将逐步向其他经济发达省份推广,预计2013年销量将超3亿,随着渠道的不断推进,未来规模有望达到10亿。

    盈利预测:我们预计公司2013/2014年净利润分别为12.5亿元(YoY+21%)/15.1亿元(YoY+20%),EPS为1.92元和2.31元,对应PE为20倍和16倍,估值具吸引力,维持“买入"建议。

    (证券时报网快讯中心)证券时报网(www.stcn.com)01月17日讯同仁堂:四季度经营改善未来有望受益政策红利

    研究机构:广发证券(000776,股吧)撰写日期:2014.1.13

    13年4季度经营改善,预计全年业绩稳健增长

    受市场环境影响,公司商业业务经营出现一定困难,前三季度收入、利润同比增长14%、16%,增速较上半年有所放缓。针对市场变化,公司进行了优化调整,根据我们对终端市场了解,四季度公司经营环比有所改善,考虑到2012年四季度基数较高,预计全年业绩将实现稳健增长。

    降价压力有限,存在价格向上调整空间

    针对行业存在的低价药“消失”现象,监管层药价调整思路有所向“有升有降有保”转变。发改委正酝酿中成药价格调整,预计保密、老字号品种将会在价格上得到政策支持,总体来看同仁堂产品降价压力非常有限。此外正在讨论的低价药目录有利于具有品牌影响力的OTC品种,公司众多品种符合低价药标准。公司拥有388家零售终端,渠道优势明显,同仁堂拥有其他中药企业无法比拟的品牌效应,如低价药目录最终推出,公司产品存在价格向上调整空间。

    未来有望受益国企改革红利

    国企改革是新一轮全面深化改革浪潮的重点,公司身处市场化特征最为明显的医药产业,拥有品牌、专利等在行业中极富竞争力的资源,未来有望受益于国企改革带来的红利。

    预计13-15年业绩分别为0.51元/股、0.62元/股、0.76元/股

    预计公司2013/14/15年EPS分别为0.51/0.62/0.76元/股,公司拥有行业无法复制的品牌、技术资源,是值得长期配臵的稀缺品种,未来有望受益于价格监管政策转变以及国企改革带来的红利。公司股价对应14年31倍,低于历史估值水平,公司经营正逐步改善,维持“谨慎增持”评级。

    (证券时报网快讯中心)证券时报网(www.stcn.com)01月17日讯云南白药:牙膏逐步迈入第一梯队养元青仍需培育

    研究机构:华创证券撰写日期:2014.1.10

    事项

    2013年12月下旬至2014年1月初我们针对云南白药的牙膏、洗发水在上海、北京、昆明等地的大型商超进行了草根调研,通过实地调研终端的销售情况,以便更敏感的把握白药牙膏、养元青的销售变化。

    主要观点

    牙膏整体保持30%左右的较快增速,正逐渐从牙膏品牌的第二梯队向第一梯队迈进。调研样本中,上海月单产在3万元,同比增速在20%—25%。北京月单产在6万元,同比增速在25%—30%。

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